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Ensayo

Ensayo: “La gestión financiera y su compatibilidad frente a la planeación estratégica”

El proceso de globalización que vive cada una de las naciones se lleva a cabo de forma cada vez más veloz, apresurando cada contexto que a pesar de esfuerzos aun no ha madurado o estabilizado como tal, en este orden de ideas el ritmo de cada cambio impide el verdadero desarrollo de la economía de un país, de una empresa, de cualquier entidad que no se encuentre a la vanguardia de estos avances y no esté dispuesta a aceptarlos, asumirlos, y manejarlos. Hoy en día se debe estar un paso más allá para lograr mantenerse en el medio, en el mercado y lograr ser competitivos, es allí donde la gestión financiera no debe funcionar o actuar sin mirar hacia la planeación estratégica que debe prever las distintas situaciones del entorno, de la mano con la administración de cada recurso.

La permanente transformación de las finanzas forzó a las compañías hacia programas agresivos de inversión, mediante el desarrollo de nuevos modelos de negocios y tecnología. Haciendo que las compañías tengan que luchar continuamente para cambiar estrategias, disminuir costos y mejorar la calidad de sus productos y servicios.

Así pues se debe orientar el nuevo modelo financiero centrándose en tres aspectos:

ü  reducción de los costos de procesamiento de transacciones,

ü  incremento de la efectividad de la información que soporta el proceso de toma de decisiones estratégicas,

ü  y mayor participación en la actividad estratégica de la organización.

La actividad financiera debe evolucionar hacia un trabajo más activo en la estrategia corporativa de las compañías, pero al mismo tiempo indica que la función financiera ha sido históricamente realizada de forma inadecuada, al enfocarse principalmente en procesar y suministrar información pero sin participar en los procesos de evaluación de alternativas de crecimiento, determinación y cuantificación del riesgo, y valoración de diferentes opciones estratégicas. De esta forma se debe establecer un contacto directo y paralelo entre la función financiera y la planeación estratégica enfocado en recursos y líneas de acción que conlleven a mantener las actividades de la organización al ritmo de la globalización.

En el futuro, la función financiera debe tener las siguientes características:

v  Disminución del tiempo dedicado al procesamiento de transacciones, redistribuyéndolo en actividades de desarrollo de estrategia y soporte de decisiones.

v  Mejoramiento de los procesos de presupuestación y proyección, haciéndolos más dinámicos y basados en los drivers operacionales.

v  Estandarización, centralización u outsourcing en el procesamiento de las transacciones.

v  Mejoramiento en los sistemas de información financiera, integrándolos a los demás sistemas de información de la organización. Sistemas de información en plataforma Web y lenguajes XML o XBL.

La función financiera de la empresa se puede clasificar en cuatro grupos o niveles, según su estado actual:

Líderes. 24% del tiempo se dedica al procesamiento de transacciones. Presupuestos dinámicos y proyecciones basadas en drivers operacionales. Presupuesto y proyecciones parcial o completamente integrados. Sistemas de información basados en ambiente Web, lenguaje XML o XBL. Servicios compartidos para el procesamiento transacciones o outsourcing. Sistemas de información integrados a la organización y a proveedores.

Adaptadores. 35% del tiempo se dedica al procesamiento de transacciones. Presupuestos parcialmente basados en drivers operacionales y proyecciones dinámicas. Presupuesto y proyecciones parcialmente integrados. Sofisticadas herramientas de decisión. Servicios compartidos para el procesamiento de transacciones. Sistemas de información parcialmente integrados a la organización.

Seguidores. 42% del tiempo se dedica al procesamiento de transacciones. Presupuestos parcialmente basados en drivers operacionales y proyecciones estáticas. Presupuesto y proyecciones parcialmente integrados. Herramientas de decisión no estandarizadas. Servicios no estandarizados para el procesamiento de transacciones. Sistemas de información parcialmente integrados a la organización.

Observadores. 46% del tiempo se dedica al procesamiento de transacciones. Presupuestos por áreas y proyecciones estáticas. Para presupuesto y proyecciones usan herramientas de decisión basadas en hojas electrónicas. Servicios no estandarizados para el procesamiento transacciones. Sistemas de información exigidos legalmente y no integrados a la organización.

Según esta clasificación se puede comprender que aunque las organizaciones conocen la integración que se debe hacer entre la función financiera y la planeación estratégica aun no la implementan como tal en su totalidad. El concepto de planeación estratégica involucra muchos elementos de la organización pero indiscutiblemente incluye el proceso de decisión de cómo asignar los recursos entre las diferentes líneas de negocio.

Las empresas que han empezado el proceso de transformación generalmente han concentrado sus esfuerzos en tres áreas:

1. Transformación en la gestión de transacciones implica la idea de alterar la forma como las compañías vienen realizando sus transacciones.

2. Soporte a las decisiones, creando un equipo financiero que pueda proveer un soporte analítico a los tomadores de decisión.

3. Gestión estratégica del rendimiento, deben existir adecuadas medidas respecto a la creación de valor de la estrategia. En este sentido, las organizaciones que han empezado el proceso de transformación han tenido mayor facilidad para incorporar sistemas de medición de gestión basada en el valor.

De esta forma teniendo claro cuál es el horizonte que rige a las organizaciones desde la actualidad hacia el futuro, los lideres, gerentes, empresarios deben comprender al integración de los componentes necesarios y adecuados para mantenerse en la vanguardia de los negocios, de la economía, y de las finanzas, atendiendo la demanda respectiva y siempre manteniendo al mirada hacia lo que viene para estar preparados con el dinamismo de los mercados.

Así pues los gerentes financieros enfrentan cuatro retos para lograr el proceso de transformación:

Construir en los empleados las habilidades necesarias: con capacidad de pensar estratégicamente, aplicar la experiencia y el conocimiento financiero a diferentes situaciones del negocio y construir fuertes relaciones a través de toda la organización que les permitan comunicar datos técnico-financieros de manera sencilla y clara, formando equipos de la alta dirección integrados con profesionales de otras disciplinas.

Implementación de la tecnología adecuada: su implementación debe ser posterior a la tarea de diseñar cuál será el proceso de transformación; debe dar a la gerencia oportunidad en el acceso a los datos financieros claves; debe ser tan buena como los datos que ésta manipula.

Creación de soporte a las unidades de negocio: crear una unidad de soporte que muestre el valor del programa de transformación.

Asegurar un soporte a la alta gerencia: en términos de, por ejemplo, cuánto dinero puede ser ahorrado; cuanto mejorará la calidad de los datos y los servicios de la función financiera; como mejorará la forma en que los consumidores pueden hacer negocios con la organización; cuanto mejorará la capacidad de la gerencia para entender la situación actual y el rendimiento futuro proyectado.

Se puede concluir que los retos son grandes pero se tienen identificadas las razones que se deben adoptar para asumirlos, el entorno está ahí simplemente esperando que cada cambio se manifieste conforme a lo requerido, impulsando cada sector, y arrasando a todo aquello que no se ajuste a las necesidades del mismo.

Resumen

Resumen Lectura: “Principales entidades que conforman el Sistema Financiero Colombiano”

El Sistema Financiero a través de su Estatuto Orgánico determina las siguientes operaciones que pueden realizar las corporaciones financieras:

1. Promover su creación, reorganización, fusión, transformación y expansión mediante las operaciones autorizadas por las normas legales.

2. Suscribir y adquirir acciones o bonos obligatoriamente convertibles en accio­nes, bien sean de emisión primaria o de mercado secundario.

3. Colocar mediante comisión acciones, bonos y otras obligaciones de nueva emisión o de mercado secundario emitidos por dichas empresas, pudiendo ga­rantizar o no la colocación del total o una parte de dichos documentos. Tam­bién podrán tomar la totalidad o una parte de la emisión para colocarla por su cuenta y riesgo.

4. Efectuar las operaciones de cambio exterior autorizadas por la ley, y en par­ticular abrir cartas de crédito y conceder crédito en moneda extranjera, con el objetivo de financiar operaciones de comercio exterior.

5. Servir de intermediario de recursos en moneda legal o extranjera, contra­tados o administrados por el Banco de la República o cualquier otra entidad crediticia oficial existente.

6. Descontar, aceptar y negociar toda clase de títulos emitidos a favor de las empresas, con plazo mayor de un año. No obstante las corporaciones financie­ras podrán realizar operaciones de factoring, cuyos títulos sean con un plazo inferior a un año.

7. Captar ahorro mediante la emisión de certificados de depósito a término, los cuales no podrán tener un plazo inferior a un mes.

8. Emitir bonos de garantía general en moneda nacional.

9. Obtener crédito del Banco de la República.

10. Prestar asesoría diferente de la vinculada a operaciones específicas de crédito o de capitalización celebradas por la respectiva corporación financiera con dichas empresas, tales como promoción y obtención de nuevas fuentes de financiación; reestructuración de pasivos; definición de la estructura adecuada de capital; fusiones, adquisiciones y privatizaciones; preparación de estudios de factibilidad y prospectos para la colocación de acciones y bonos; asesoría para la ejecución de nuevos proyectos, consecución de nuevas tecnologías e inversiones y en general prestar servicios de consultoría.

11. Otorgar préstamos a personas naturales colombianas o extrajeras domi­ciliadas en el país y a personas jurídicas nacionales para financiar al adquisi­ción de nuevas emisiones de acciones, bonos obligatoriamente convertibles en acciones, cuotas o partes de interés social de empresas nacionales, mixtas o extranjeras.

12. Otorgar y recibir avales y garantías en moneda legal o extranjera de acuer­do con las disposiciones de la Junta Directiva del Banco de la República y del Gobierno Nacional, cada uno dentro de su competencia.

13. Actuar como representante de los tenedores de bonos, salvo en los casos de las incompatibilidades.

BANCOS

Entidades o Instituciones encargadas de la intermediación financiera recibiendo depósitos, y otorgando créditos. Los principales tipos de banco son: Comerciales, fomento y bancos hipotecarios.

Las principales operaciones autorizadas para los bancos son:

• Descontar y negociar pagarés, giros, letras de cambio y otros títulos de deuda.
• Recibir depósitos en cuenta corriente, a término y de ahorros.
• Cobrar deudas y hacer pagos y traspasos.
• Comprar y vender letras de cambio y monedas.
• Otorgar crédito.
• Expedir cartas de crédito.
• Recibir bienes muebles en depósito para su custodia.
• Tomar préstamos dentro y fuera del país.
• Celebrar contratos de apertura de crédito.
• Otorgar avales y garantías.

COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL

Surgen como medida para frenar la proliferación del mercado extra bancario; surgió entonces esta modalidad de intermediario financiero cuya función principal consiste en captar ahorro a término y dedicarlo a financiaciones a corto y mediano plazo para facilitar la comercialización de bienes y servicios, y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing, se presentan como sociedades anónimas y están sometidas al control y vigilancia de la Superintendencia Bancaria.

COMPAÑIAS DE SEGUROS

Se fundamentan en asumir riesgos de terceros mediante la expedición de pólizas de seguros, suje­tas al control y vigilancia de la Superintendencia Bancaria y deben estar consti­tuidas como sociedades anónimas. Existen dos tipos, las de seguros y las generales.

COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL ESPECIALIZADAS EN LEASING

Se entiende por operación de arrendamien­to financiero la entrega a título de arrendamiento de bienes adquiridos para el efecto, financiando su uso y goce a cambio del pago de cánones que se recibi­rán durante un plazo determinado, pactándose para el arrendatario la facultad de ejercer al final del período una opción de compra. El bien deberá de ser propiedad de la compañía arrendadora, derecho de dominio que conservará hasta tanto el arrendatario ejerza la opción de compra.

Clases de leasing:

• Leasing Financiero
• Leasing Operativo
• Leasing de importación
• Leasing Inmobiliario
• Cross Border Leasing
• Leasing Sindicado
• Leasing Internacional

Ventajas del Leasing

Ø  No exige entrega de dinero inicial por parte del cliente, pues se va cancelan­do a medida que se utiliza el bien.

Ø  Si las partes actúan diligentemente, puede ser un mecanismo de fácil aplica­ción. Ágil y simple de tramitar.

Ø  Se puede financiar el 100% del bien objeto del contrato incluyendo repues­tos y accesorios.

Ø  Reduce las exigencias de capital de trabajo.

Ø  Elimina, a un costo, el riesgo de obsolescencia de los bienes financiados.

Ø  Es muy flexible, pues se acomoda a muchas circunstancias particulares de los usuarios.

Ø  Los activos no corren con ajustes por inflación para el arrendador.

FIDUCIARIOS

Sociedades de servicios financieros, constituidas como sociedades anónimas, sujetas a inspección y vigilancia permanente de la Superintendencia Bancaria.

Los productos fiduciarios más conocidos son:

v  Dentro del fideicomiso de inversión: el fondo común ordinario y los fondos comunes esenciales.

v  En fideicomisos de administración: la fiducia en garantía, la fiducia de adminis­tración y pagos con las entidades públicas, y la fiducia de titularización sobre bienes muebles.

v  En el fideicomiso inmobiliario: la fiducia de titularización de inmuebles o de proyectos de construcción y la tradicional fiducia inmobiliaria.

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍA

Se adopta el sistema general de pensiones, integrado por dos regímenes claramente diferenciados en cuanto a su administración, fundamen­tos financieros y monto de los beneficios, entre muchos otros aspectos. Los recursos de los fondos de pensiones solo pueden destinarse a adquirir valores emitidos por personas jurídicas que hayan adoptado un código de buen gobierno y hayan adecuado sus estatutos a las Resoluciones correspondientes.

BOLSA DE VALORES

Representan los clásicos intermediarios de capitales, pues su objeto básico consiste en poner en contacto oferentes y demandantes de títulos representativos de valores, mediante la intervención de personas autorizadas para ello, que hacen las veces de representantes de los oferentes y demandantes (Comisionistas de Bolsa) y convienen reuniones públicas (ruedas) el precio de los títulos, objeto de la transacción.